9月28日，中国人民银行、国家金融监督管理总局等八部门发布《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》（以下简称《意见》），其中提出，“全国性银行要发挥资金规模与网点支撑优势，围绕国家重大战略和服务业薄弱环节，自主选择3—5个重点方向强化金融供给。地方法人银行要坚守服务当地定位杠杆炒股技巧，根据地方服务业基础和未来发展规划，重点围绕1—2个行业开发适配区域特色的金融产品”。这意味着银行对服务业提供的金融服务从“全面撒网”转向“精准聚焦”。
多位受访人士向《中国经营报》记者表示，量化限定从制度上压缩了全面撒网的空间，倒逼银行基于自身资源禀赋和区域特色做好重点行业选择。与此同时，银行在数据基础设施、数据治理能力等方面的短板，成为政策落地过程中需要补齐的关键环节。
量化分工划定边界
《意见》的出台，为银行支持服务业提供了系统性的政策框架，从制度层面改变了银行的业务逻辑。
招联首席经济学家董希淼认为，《意见》的积极意义在于通过金融供给侧改革，着力破解服务业“轻资产、缺抵押”的融资困境，为服务业扩能提质提供系统性金融支撑。
尤其是《意见》提出“构建多层次组织服务体系”，指出“金融机构要立足自身战略定位、资源禀赋，找准服务业重点支持领域，形成差异化金融服务格局”。其中，全国性银行要“自主选择3—5个重点方向强化金融供给”，地方法人银行要“重点围绕1—2个行业开发适配区域特色的金融产品”。
邮储银行研究员娄飞鹏向记者分析称，对不同银行重点服务行业的量化限定，从制度上压缩了全面撒网的空间，倒逼银行基于自身资源禀赋和区域特色做好重点行业选择，可以起到引导银行产业做好精准服务，避免同质化竞争等作用。不过他也提醒，在重点方向选择上，若银行都扎堆热门赛道，最终的结果可能是差异化有限，因而需要在产品创新、风控能力和考核激励等方面有效协同。
量化分工解决了“选几个”的问题，但“选什么”同样关键。南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，选择重点方向的核心依据是三个维度的交集，要求银行在“政策要求做什么、自己擅长做什么、风控能兜住什么”之间找到交集，而不是盲目追逐热点。具体来看，第一是国家战略的优先级，政策明确要求围绕国家重大战略和服务业薄弱环节来选择，这意味着科技服务、现代物流、商务服务、养老托育等被点名扶持的领域，在政策信号上具有更高的确定性。第二是银行自身的资源禀赋，全国性银行的资金规模和网点优势决定了它更适合做标准化程度高、可规模化复制的领域，而不是像地方法人银行那样去深耕区域特色行业。第三是风险可管理性，服务业细分行业之间的经营特征差异极大，银行必须选择那些自身风控模型能够有效识别的行业，否则授信规模越大，风险敞口越大。
从“看砖头”转向“看数据”仍需组织能力
明确了方向和选择逻辑之后，政策落地的另一面在于银行自身的能力储备。董希淼分析称，此次《意见》的亮点在于转变服务业金融服务逻辑：一是理念转向，明确要求金融机构摒弃“重资产重抵押”传统，着力破解轻资产企业融资难题；二是信贷创新，鼓励首贷、信用贷款、中长期贷款，并健全知识产权质押融资机制，提升无形资产质押放贷能力；三是渠道拓宽，支持企业上市融资、并购重组，并首次明确运用REITs盘活现代物流、文旅康养等存量资产；四是体系覆盖，构建覆盖全生命周期的风险评估体系，兼顾生产性与生活性服务业的差异化需求。
从信贷产品创新到风险评估体系构建，政策对银行的能力建设提出了系统性要求，而在多位受访人士看来，当前最大的制约集中在数据环节。
娄飞鹏向记者分析，银行面临的最大短板在于数据基础设施不健全。数据维度不全、标准不统一，银行多依赖流水、税务等静态数据，难以捕捉服务业“高频、小额、轻资产”的真实经营数据并据此开展客户画像。同时，数据更新不及时，多为季度甚至年度更新数据，无法匹配服务业实时变化的经营状况。再者是数据真实性核验难，刷单、假流水等欺诈风险高，缺乏第三方独立审计。此外，信息流与资金流闭环管控不足，难以“管住”资金流向。
田利辉认为，最大的短板在于数据治理能力跟不上场景化风控的要求。服务业企业的经营数据分散在税务、支付、供应链、平台交易等多个系统之中，格式不统一、口径各异，银行很难标准化采集和交叉验证。更深层的问题是数据的实时性，服务业的经营状况是按天甚至按小时变化的，但很多银行的风控模型还停留在季度更新甚至年度更新的节奏上杠杆炒股技巧，看到的永远是滞后信息。他还提到一个容易被忽视的短板是复合型人才，懂金融的人不熟悉具体行业的经营逻辑，懂行业的人又不懂风控建模，两者之间的翻译成本极高。“要真正从‘看砖头’转向‘看数据’，银行需要的不只是一套新系统，而是一整套覆盖数据采集、清洗、建模、迭代的组织能力，这才是最难啃的骨头。”
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